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荷兰郁金香之灾及其启示

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发表于 2019-10-21 15:49 | 显示全部楼层 |阅读模式

金融 案例

本周课程介绍了荷兰郁金香的案例,参考其他信息,将该案例整理如下,供参考。


一、背景
(1)关于荷兰。荷兰位于欧洲西北部,同英国隔海相望,原本是西班牙王国的领地。在16世纪的时候,凭借优越的地理位置和先进的造船技术,成为西欧经济更为发达的地区。1566年,荷兰爆发资产阶级革命。1609年荷兰击败了西班牙,成为世界上最早确立资本主义制度的国家。随着荷兰的资本主义快速发展,金融、银行、保险等相关产业也非常发达,1602年,世界上第一家股票交易所已经在阿姆斯特丹成立。

(2)关于郁金香。郁金香原产于小亚细亚地区,是一种百合科多年生草本植物。1554年,一位奥地利驻奥斯曼帝国的使节偶然在君士坦丁堡的宫廷中见到了它,这个使节曾是位植物学教授,由于欧洲并没有这种植物,趁回国之时,他把郁金香的种子带回了欧洲,并成功栽培,不久郁金香便在西班牙地区得到推广种植,成为炙手可热的商品。

二、疯狂的郁金香

17世纪中期时,郁金香从土耳其被引入西欧,当时量少价高,被上层阶级视为财富与荣耀的象征,投机商看中其中的商机,开始囤积郁金香球茎,并推动价格上涨。由于荷兰当时是西班牙的领地,这种追捧郁金香的风气立马波及荷兰上层社会。

1635年,炒买郁金香的热潮蔓延为全民运动,人们购买郁金香已经不再是为了其内在的价值或作观赏之用,而是期望其价格能无限上涨并因此获利。


当时,郁金香的价格有多高?从以下两个案例,可见一斑。

1635年,一种名为Childer的郁金香单株价格被炒到了1615弗罗林(荷兰的货币单位)。当时4头公牛的价格约480弗罗林,1000磅的奶酪约120弗罗林,折算下来,这种郁金香单株的价格相当于13.45头公牛,或者13450磅奶酪(6100.81公斤)

1637年,一种更为稀有的Switser郁金香(号称全国仅有两株,多半是商人的炒作)以4800弗罗林外加一套崭新的马车、两匹灰马的价格成交。

三、泡沫被捅破

1637年初,一位初来荷兰的英国水手顺手把船长刚买的一株名为“永远的奥古斯都”郁金香球茎当做洋葱吃了,因为他并不知道这是船长花费3000金币购买的。船长得知后非常愤怒,因为这株郁金香球茎的价格和整艘船一年的收获相当。船长把这个倒霉的水手扭送到当地司法部门,最终被判处了重刑。这件事在当地引发了不小的震动,不少人开始思考,到底是郁金香疯了,还是聪明的荷兰人疯了。由于股票、期货交易是建立在信任度和期望值之上的,这种想法一旦出现,对于小小的郁金香来说,它的泡沫终于到了破裂的时候。

1637年2月,昔日热闹的阿姆斯特丹交易所突然陷入了停顿,郁金香竟然没了新的买家。这种恐慌很快蔓延开来,卖方便开始疯狂抛售,郁金香成为烫手的山芋,其价格像悬崖边的滚石一样迅速跌落,社会陷入一片恐慌。

1637年2月4日,郁金香市场突然崩溃,六个星期内,价格平均下跌了90%。郁金香事件,是人类史上第一次有记载的金融泡沫经济,此事间接导致了作为当时欧洲金融中心——荷兰的衰落。

荷兰政府意识到了问题的严重性,发布声明禁止人们毫无理由的抛售郁金香。但这根本不起任何作用,没过几天,郁金香的价格就下跌了90%,变得一文不值。许多人倾家荡产,他们有的是贵族,有的是学者,有的是平民,但现在都成了无家可归的乞丐。1637年4月,荷兰政府下令终止了郁金香交易,人们狂热的投机暴富之梦就此终结。

四、给我们的启示
(1)贪婪是不分阶层的。贵族、学者、平民等。
(2)荷兰大国梦的破碎。郁金香泡沫的破裂给荷兰社会带来了震动,极大影响了荷兰的金融产业,导致以金融贸易立国的荷兰国力严重受损。而此时英法等国正在崛起,特别是英国资产阶级革命后,开始走向海洋,和荷兰发生了直接冲突。在三次英荷战争中,荷兰全面落败,将国际贸易中心的地位拱手相让。随后,荷兰又在1672年-1679年的荷法战争中落败,至此完全沦为欧洲二流国家,“海上马车夫”的辉煌彻底成为历史,其大国之梦也就此破碎。



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发表于 2019-10-21 16:04 | 显示全部楼层
郁金香只是一只挥舞翅膀的蝴蝶,却造成了荷兰经济的坍塌,这里面暗含的各种问题值得大家深思。
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发表于 2019-10-26 16:20 | 显示全部楼层
贪婪是不分阶层的。贵族、学者、平民等。郁金香泡沫的破裂给荷兰社会带来了震动,极大影响了荷兰的金融产业,导致以金融贸易立国的荷兰国力严重受损。
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发表于 2019-10-27 22:51 | 显示全部楼层
目前所有对郁金香事件添油加醋的演绎,源头都只是一本荷兰当局规劝民众远离投机的小册子,泡沫是否真的发生过,都是个未知数。
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发表于 2019-11-1 11:50 | 显示全部楼层
和郁金香事件相关的就是08年的次贷危机。也是一层层的投机者不断地加入大致泡沫越来越大。
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发表于 2019-11-3 20:11 | 显示全部楼层
哈哈,我在托福阅读题里看到这篇文章了
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发表于 2019-11-17 22:02 | 显示全部楼层
郁金香事件在现在依然有很强的启示意义啊,比如最近的炒鞋,炒比特币,不都是这些同种本质的东西吗
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好东西,学习了,多谢楼主热情的分享
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